期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)詳細(xì)介紹
期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。小編簡(jiǎn)單介紹一下期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)詳細(xì)介紹的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)介紹
期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生
期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過(guò)中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶
有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。當(dāng)時(shí)的羅馬議會(huì)大廈廣場(chǎng)、雅典的大交易市場(chǎng)就曾是這樣的中心交易場(chǎng)所。到12世紀(jì)，這種交易方式在英、法等國(guó)的發(fā)展規(guī)模很大，專(zhuān)業(yè)化程度也很高。
1251年，英國(guó)大憲章正式允許外國(guó)商人到英國(guó)參加季節(jié)性交易會(huì)。后來(lái)，在貿(mào)易中出現(xiàn)了對(duì)在途貨物提前簽署文件，列明商品品種、數(shù)量、價(jià)格，預(yù)交保證金購(gòu)買(mǎi)，進(jìn)而買(mǎi)賣(mài)文件合同的現(xiàn)象。1571年，英國(guó)創(chuàng)建了實(shí)際上第一家集中的商品市場(chǎng)——倫敦皇家交易所，在其原址上后來(lái)成立了倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所。其后，荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利時(shí)的安特衛(wèi)普開(kāi)設(shè)了咖啡交易所。
1666年，倫敦皇家交易所毀于倫敦大火，但交易仍在當(dāng)時(shí)倫敦城的幾家咖啡館中繼續(xù)進(jìn)行。17世紀(jì)前后，荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權(quán)市場(chǎng)。1726年，另一家商品交易所在法國(guó)巴黎誕生。1、1848年芝加哥期貨交易所產(chǎn)生;2、 1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生;3、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生;4、1885年法國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生
期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的發(fā)展
國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展，大致經(jīng)歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規(guī)模不斷擴(kuò)大的過(guò)程。商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類(lèi)繁多，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨等。
期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)第三節(jié) 期貨交易概念和市場(chǎng)的功能
期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。
在期貨市場(chǎng)中，大部分交易者買(mǎi)賣(mài)的期貨合約在到期前，又以對(duì)沖的形式了結(jié)。也就是說(shuō)買(mǎi)進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣(mài)掉;賣(mài)出期貨合約的人，在合約到期前又可以買(mǎi)進(jìn)期貨合約來(lái)平倉(cāng)。先買(mǎi)后賣(mài)或先賣(mài)后買(mǎi)都是允許的。一般來(lái)說(shuō)，期貨交易中進(jìn)行實(shí)物交割的只是很少量的一部分。
期貨入門(mén)基礎(chǔ)知識(shí)第四節(jié) 期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
1、 投機(jī)交易者
投機(jī)：“投機(jī)”一詞用于期貨、證券交易行為中，并不是“貶義詞”，而是“中性詞”，指根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷，把握機(jī)會(huì)，利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)從中獲得利潤(rùn)的交易行為。投機(jī)者可以“買(mǎi)空”，也可以“賣(mài)空”。投機(jī)的目的很直接---就是獲得價(jià)差利潤(rùn)。但投機(jī)是有風(fēng)險(xiǎn)的。
根據(jù)持有期貨合約時(shí)間的長(zhǎng)短，投機(jī)可分為三類(lèi)：第一類(lèi)是長(zhǎng)線投機(jī)者，此類(lèi)交易者在買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約后，通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格對(duì)其有利時(shí)才將合約對(duì)沖;第二類(lèi)是短線交易者，一般進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的期貨合約買(mǎi)賣(mài)，其持倉(cāng)不過(guò)夜;第三類(lèi)是逐小利者，又稱(chēng)“搶帽子者”，他們的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)行交易來(lái)獲取微利，一天之內(nèi)他們可以做多個(gè)回合的買(mǎi)賣(mài)交易。
投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，是期貨市場(chǎng)必不可少的潤(rùn)滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的保證。
2、套期保值機(jī)構(gòu)
套期保值：就是買(mǎi)入(賣(mài)出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出(買(mǎi)入)期貨合約來(lái)補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
保值的類(lèi)型最基本的又可分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值。買(mǎi)入套期保值是指通過(guò)期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格上漲而遭受損失的行為;賣(mài)出套期保值則指通過(guò)期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格下跌而造成損失的行為。
套期保值是期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原動(dòng)力。無(wú)論是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)、還是金屬、能源期貨市場(chǎng)，其產(chǎn)生都是源于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨現(xiàn)貨價(jià)格劇烈波動(dòng)而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)自發(fā)形成的買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期合同的交易行為。這種遠(yuǎn)期合約買(mǎi)賣(mài)的交易機(jī)制經(jīng)過(guò)不斷完善，例如將合約標(biāo)準(zhǔn)化、引入對(duì)沖機(jī)制、建立保證金制度等，從而形成現(xiàn)代意義的期貨交易。企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)買(mǎi)了保險(xiǎn)，保證了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展?？梢哉f(shuō)，沒(méi)有套期保值，期貨市場(chǎng)也就不是期貨市場(chǎng)了。
3、套利交易者
套利：指同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩張不同種類(lèi)的期貨合約。交易者買(mǎi)進(jìn)自認(rèn)為是“便宜的”合約，同時(shí)賣(mài)出那些“高價(jià)的”合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。
套利一般可分為三類(lèi)：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
交易者之所以進(jìn)行套利交易，主要是因?yàn)樘桌娘L(fēng)險(xiǎn)較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù)，但套利的盈利能力也較直接交易小。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到正常水平，二是增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。
4、期貨交易所
我國(guó)共有四家期貨交易所，分別是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所。
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