股指期貨風險防范
股指期貨是雙方交易的是一定期限后的股市指數價格水平，通過現(xiàn)金結算差價來進行交割。而股指期貨的交易也是存在有風險的。下面是學習啦小編整理的一些關于股指期貨風險防范的相關資料。供你參考。
股指期貨的風險防范
1.中小投資者應樹立風險意識,理性參與股指期貨。
為了防止出現(xiàn)中小散戶一哄而起、盲目炒新的局面,避免他們承擔不該承擔的風險,在合約大小的設計上應該主要考慮到機構投資者避險需求,提高股指期貨的投資門檻。
其次要加強培育機構投資者,推出股指期貨基金。
2.普及股指期貨知識、加強風險教育。很多投資者是基于證券現(xiàn)貨市場操作思路進行交易的,對于股指期貨所蘊涵的風險缺乏充分認識,股指期貨的風險關鍵在于投資者對于股指期貨知識缺乏足夠的了解。
3.加強資金管理、提高操作技巧。
股指期貨的風險情況
特有風險
除了金融衍生產品的一般性風險外，由于標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。
1.基差風險
基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格。
2.合約品種差異造成的風險
合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現(xiàn)為兩種情況：
1〉是價格變動的方向相反。
2〉是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構成了合約品種差異的風險。
3.標的物風險
股指期貨的標的物是市場上各種股票的價格總體水平，由于標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內，通過建立現(xiàn)貨與期貨合約數量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由于標的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實操作性。因為，股票指數設計中的綜合性，以及設計中權重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當股票品種和權數完全與指數一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。
4.交割制度風險
股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對應股票完成清算。
股指期貨潛在風險
1.法律風險
股指期貨投資者如果選擇了不具有合法期貨經紀業(yè)務資格的期貨公司從事股指期貨交易，投資者權益將無法得到法律保護;或者所選擇的期貨公司在交易過程中存在違法違規(guī)經營行為，也可能給投資者帶來損失。
2.市場風險
由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，股價指數微小的變動就可能會使投資者權益遭受較大損失;價格波動劇烈的時候甚至會因為資金不足而被強行平倉，使本金損失殆盡，因此投資者進行股指期貨交易會面臨較大的市場風險。
3.操作風險
指因人員、系統(tǒng)內部控制不完善等方面的缺陷而導致?lián)p失的風險(尤其是機構投資者)，若股指期貨賬戶滿倉操作，反向波動達到1%就會造成爆倉，因此對于如何規(guī)避股指期貨的風險顯得非常重要。要做到規(guī)避風險，必須要首先認識風險，股指期貨其實是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實只是規(guī)定了您的賬戶的最大滿倉手數不同而已，當您認識到這個本質之后，就知道該如何應對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手數來調節(jié)杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手數永遠都不超過5手，則您的真實杠桿比就下降到了10：1。根據統(tǒng)計，當前前能保持盈利的賬戶一般真實杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴格的將自己的杠桿比控制在這個區(qū)間就很大限度的控制住了自己的風險。
4.現(xiàn)金流風險
現(xiàn)金流風險實際上指的是當投資者無法及時籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉之保證金要求的風險。股指期貨實行當日無負債結算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者滿倉操作，就可能會經常面臨追加保證金的問題，如果沒有在規(guī)定的時間內補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資者帶來重大損失。
5.連帶風險
為投資者進行結算的結算會員或同一結算會員下的其他投資者出現(xiàn)保證金不足、又未能在規(guī)定的時間內補足，或因其他原因導致中金所對該結算會員下的經紀賬戶強行平倉時，投資者的資產可能因被連帶強行平倉而遭受損失。
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