證券與投資論文

　　隨著人們生活水平的不斷提高，人們對于投資理財?shù)闹匾暢潭仍絹碓蕉?，證券投資市場也得到了有效的發(fā)展。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券與投資論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券與投資論文篇1

　　淺談證券公司財務(wù)與會計處理中風(fēng)險識別及應(yīng)對

　　0 引言

　　財務(wù)與會計處理風(fēng)險是指公司在財務(wù)活動中，由于受到各種因素的影響，使得賬務(wù)管理出現(xiàn)偏差，致使公司存在遭受經(jīng)濟損失的風(fēng)險[1]。自深圳特區(qū)證券公司開始試辦以來，我國證券公司從無到有，從小到大，成為金融市場上一支不可或缺的中堅力量。近幾年來，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，證券行業(yè)加大力度進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型，在監(jiān)管層放松管制和鼓勵創(chuàng)新等一系列政策的推動下，證券行業(yè)釋放出巨大的發(fā)展活力，證券市場獲得了迅速發(fā)展。證券行業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴寬，產(chǎn)品類型日益豐富，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升，盈利能力和資本實力不斷增強。

　　隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，證券公司面臨著巨大的觀念沖擊、市場沖擊、業(yè)務(wù)沖擊、人才沖擊和技術(shù)沖擊，證券公司間的競爭更加激烈，整個證券市場能否健康快速發(fā)展成為普遍關(guān)注的問題。證券公司面臨著諸多財務(wù)風(fēng)險，比如凈資本規(guī)模較小，抵御風(fēng)險的能力較差，收入結(jié)構(gòu)不均衡，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴重，公司業(yè)績很容易受股市行情影響等等。

　　如果公司沒有有效的識別財務(wù)風(fēng)險并且采取有效的財務(wù)風(fēng)險防范措施，那么將極其不利于證券公司的健康規(guī)范發(fā)展。隨著市場的透明化、信息化、監(jiān)管手段的完善化及法規(guī)化、證券市場的國際化，證券公司必須積極應(yīng)對證券行業(yè)的發(fā)展要求，建立相應(yīng)的風(fēng)險管理機制以面對來自各方的危機。財務(wù)風(fēng)險是一種很重要的不容忽視的風(fēng)險，而財務(wù)與會計處理風(fēng)險管理是財務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)，因此，如何規(guī)避財務(wù)與會計處理風(fēng)險，成為公司加強管理核心問題之一。

　　1 研究綜述

　　在發(fā)達資本市場，在證券公司風(fēng)險管理方面的研究已趨于成熟。我國作為新興的資本市場，證券市場的發(fā)育還不是很成熟，在證券公司風(fēng)險管理方面的研究相對較晚，尚處在理論探討與經(jīng)驗借鑒的階段。隨著市場的不斷發(fā)展，研究開始重點關(guān)注于證券公司的風(fēng)險管理。劉恩祿、湯谷良(1989)第一次系統(tǒng)論述了財務(wù)風(fēng)險的概念、特征及原因，探討了企業(yè)該如何管理財務(wù)風(fēng)險[2]。

　　一些學(xué)者對證券公司的風(fēng)險來源、表現(xiàn)形式和特征等進行了相關(guān)研究。畢秋香等(2002)按照證券公司的風(fēng)險來源以及風(fēng)險的特征，將證券公司所面臨的全部風(fēng)險劃分為五大類，即市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險，并且針對每一個風(fēng)險的具體成因進行了歸納[3]。曾嶸(2006)根據(jù)證券公司的不同業(yè)務(wù)類型將風(fēng)險主要分為四大類，分別是證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險、承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險，同時具體研究了每項業(yè)務(wù)具體面臨的各種風(fēng)險，例如對于證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險而言，又可將其分為經(jīng)營風(fēng)險、操作風(fēng)險、業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險和IT技術(shù)風(fēng)險等。

　　部分研究主要從證券公司內(nèi)部控制的角度研究其風(fēng)險控制。陳共炎(2005)從會計控制的角度研究了證券公司內(nèi)部控制問題。他首先分析了我國證券公司會計制度演進的狀況，然后總結(jié)了影響我國證券公司會計信息質(zhì)量的因素，并結(jié)合一些證券公司的實際情況進行具體分析，最后提出應(yīng)當(dāng)通過建立集中管理的財務(wù)制度提升證券公司會計的完整性和真實性，以充分發(fā)揮會計在風(fēng)險控制中的作用。

　　馮玉明(2006)通過對上市公司2008年財務(wù)數(shù)據(jù)的實證分析，認為加強內(nèi)部控制可以有效防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。王學(xué)峰(2007)結(jié)合內(nèi)部控制的國際慣例和中國證券公司的實際情況，從證券公司內(nèi)部控制體系建設(shè)的必要性、證券公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素及控制目標、控制主體及層級、控制客體與范圍等方面進行了分析，為我國證券公司構(gòu)建了較完整的內(nèi)部控制體系。張璽(2013)針對我國證券公司存在的風(fēng)險管理問題，提出要完善信息披露制度、建立以凈資本為核心的監(jiān)管體系、加強行業(yè)信用評級制度管理、建立健全證券從業(yè)人員的監(jiān)督機制。段麗巧(2013)分析了金融企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，從財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境、財務(wù)管理職務(wù)配置的優(yōu)化等方面提出加強內(nèi)部控制的對策。

　　一些學(xué)者重點關(guān)注了證券公司財務(wù)風(fēng)險，并對其特征進行研究，提出了切實可用的風(fēng)險管理辦法。許明波(2005)通過分析證券公司財務(wù)風(fēng)險的基本特征和財務(wù)風(fēng)險，設(shè)計了全面、系統(tǒng)、邏輯一致的風(fēng)險識別和評估的指標框架及風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測框架[10]。孟祥霞(2007)從理論研究角度出發(fā)，認為應(yīng)注重基礎(chǔ)理論，加強財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)和管理模式研究，強化財務(wù)風(fēng)險文化、風(fēng)險管理教育和財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任觀。俞邵峰(2013)對證券企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定與特征以及證券企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式展開分析與探討，并有針對性的提出一些加強證券企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與管理的有效舉措與建議[12]。

　　但是，相對于其他大多數(shù)企業(yè)而言，證券公司的數(shù)據(jù)很難獲取，尤其是財務(wù)方面的數(shù)據(jù)，更是缺乏，這給證券公司財務(wù)風(fēng)險管理方面的研究帶來較大困難。證券公司財務(wù)與會計處理風(fēng)險管理方面的研究較少，而財務(wù)與會計處理風(fēng)險是財務(wù)管理風(fēng)險的基礎(chǔ)，決定了證券公司財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、完整性和可靠性，尤其是一些證券公司希望通過在證券交易所掛牌上市的方式進行融資，更是要保證財務(wù)與會計處理的真實行與合規(guī)性。因此，本文的研究具有理論和實踐意義，結(jié)果可以為我國證券公司的財務(wù)與會計處理的風(fēng)險管理提供借鑒。

　　2 我國財務(wù)與會計處理風(fēng)險的現(xiàn)狀

　　國內(nèi)關(guān)于財務(wù)與會計處理風(fēng)險的研究比較細致，涵蓋了財務(wù)印鑒管理、發(fā)票管理、銀行存款管理、涉稅、會計檔案管理和實物資產(chǎn)管理七個方面，落實到了實務(wù)中可能出現(xiàn)的具體問題上面，并給出了較為詳細的解決方案，這對于證券公司日常賬務(wù)處理有非常大的借鑒意義。

　　但是國內(nèi)研究也存在一些不足：

　　首先，風(fēng)險研究缺乏理論指導(dǎo)。研究內(nèi)容都是從微觀層面著手，以上研究問題雖然較為全面，但是并不能涵蓋財務(wù)與會計賬務(wù)處理的方方面面，并且多從實際問題出發(fā)， 并不能對整個證券行業(yè)具有理論指導(dǎo)意義。

　　其次，研究缺乏普遍性。國內(nèi)的研究多從某一個證券公司的角度出發(fā)，分析該公司存在的問題，所以研究處于“各自為政”的狀態(tài)。這樣雖然各個公司能夠處理好自身問題，但是該公司的經(jīng)驗不能對其他公司具有普遍的指導(dǎo)意義，研究缺乏共性。

　　再次，缺乏全面的風(fēng)險控制體系。研究內(nèi)容較為分散，多針對具體問題具體分析，針對風(fēng)險并沒有一個全面的控制體系，導(dǎo)致在財務(wù)與會計的日常處理中通常是出現(xiàn)了問題才能發(fā)現(xiàn)問題，進而解決問題。這樣將會把證券公司置于一個風(fēng)險較大的環(huán)境中，風(fēng)險控制十分被動。

　　3 我國財務(wù)與會計處理風(fēng)險的識別和應(yīng)對

　　3.1 我國財務(wù)與會計處理風(fēng)險的識別和應(yīng)對思路

　　財務(wù)與會計處理風(fēng)險管理是財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實準確的財務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。針對上述研究不足，本文認為可以從以下兩個方面進行改進：

　　第一，研究財務(wù)與會計處理風(fēng)險的理論基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)跳出微觀層面的研究，從宏觀角度出發(fā)，深入了解證券行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，找到解決問題的理論支撐，對于現(xiàn)有問題及未知問題都具有普遍的理論意義。

　　第二，總結(jié)研究證券公司面臨的風(fēng)險問題的共性。公司財務(wù)與會計處理風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是由于財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，未嚴格執(zhí)行公司財務(wù)管理制度，公司內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督缺位等方面的因素。這些原因具有普遍性，研究應(yīng)當(dāng)針對整個證券行業(yè)，并非某個證券公司的某些財務(wù)與會計風(fēng)險問題。因此，應(yīng)當(dāng)總結(jié)風(fēng)險問題的共性，結(jié)合理論基礎(chǔ)，形成一些具有普遍指導(dǎo)意義的風(fēng)險控制對策。

　　3.2 風(fēng)險識別

　　本文通過查閱文獻，并對我國幾個規(guī)模和市場影響力較大的證券公司及其營業(yè)部進行走訪調(diào)查，總結(jié)出證券公司財務(wù)與會計日常處理主要風(fēng)險如表1所示。

　　4 結(jié)論及建議

　　4.1 結(jié)論

　　財務(wù)與會計處理風(fēng)險管理是財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)。只有真實準確的財務(wù)信息才是管理層決策的有力支持和有效依據(jù)，才能夠滿足外部客戶的需求。擁有完善的內(nèi)部財務(wù)與會計處理風(fēng)險控制機制是保證證券公司成長的關(guān)鍵。

　　本文通過總結(jié)分析國內(nèi)證券公司財務(wù)與會計處理風(fēng)險控制的研究成果，發(fā)現(xiàn)證券公司財務(wù)與會計處理普遍存在七種一級風(fēng)險：財務(wù)印鑒管理風(fēng)險、發(fā)票管理風(fēng)險、銀行存款風(fēng)險、涉稅風(fēng)險、會計檔案管理風(fēng)險、實物資產(chǎn)管理風(fēng)險和經(jīng)紀人賬務(wù)處理風(fēng)險。上述風(fēng)險分別對應(yīng)若干個二級風(fēng)險，并針對各個風(fēng)險提出了相關(guān)的對策建議。

　　4.2 建議

　　應(yīng)當(dāng)建立事前預(yù)警、事中控制、事后完善的風(fēng)險控制體系。將對于風(fēng)險的把控時間提前，提高應(yīng)對風(fēng)險的主動性。

　　具體來說首先應(yīng)該建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。通過風(fēng)險預(yù)警可以盡早發(fā)現(xiàn)并識別公司面臨的各種財務(wù)與會計處理風(fēng)險，并對風(fēng)險程度進行大致的評價，為中期的風(fēng)險評價和風(fēng)險控制做鋪墊。其次應(yīng)當(dāng)嚴格公司財務(wù)規(guī)章制度，明確職權(quán)分工，明確財務(wù)責(zé)任，對財務(wù)人員進行專業(yè)培訓(xùn)，提高財務(wù)人員風(fēng)險意識及控制風(fēng)險的能力。最后，應(yīng)當(dāng)強化內(nèi)部控制與監(jiān)督，完善風(fēng)險的控制及規(guī)避，總結(jié)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及解決方案的經(jīng)驗教訓(xùn)，為以后處理由此類風(fēng)險帶來的問題提供借鑒。

　　證券與投資論文篇2

　　淺析金融證券市場監(jiān)管存在的問題及其措施

　　1證券市場監(jiān)管的概述

　　證券市場監(jiān)管是指證券管理機關(guān)運用經(jīng)濟的、法律的以及行政手段，對證券的募集、發(fā)行和交易等行為進行監(jiān)督與管理，來約束證券投資機構(gòu)的行為。通俗來講，證券市場監(jiān)管就是對證券市場的一切經(jīng)濟活動和活動參與者的行為進行監(jiān)督與管理。證券市場將是市場監(jiān)管的重要組成部分，將經(jīng)濟學(xué)作為理論基礎(chǔ)，通過維持公平、公正、公開的市場秩序，來保護證券市場參與者的合法權(quán)益，從而促進證券業(yè)的健康發(fā)展。

　　2金融證券市場監(jiān)管的意義及其原則

　　2.1金融證券市場監(jiān)管的意義。

　　(1)可以幫助維護證券市場的秩序。為了確保證券交易和發(fā)行的順利開展，國家首先要采用立法的方式允許部分中介人和金融機構(gòu)在國家允許的政策范圍內(nèi)取得買賣證券的基本權(quán)益。但是在現(xiàn)有經(jīng)濟條件的基礎(chǔ)上，市場上存在著壟斷、欺詐、操縱交易、哄抬股價等問題。因此，需要做好證券市場活動的監(jiān)督檢查工作，嚴厲查處非法的證券交易活動，對一些正當(dāng)?shù)慕灰走M行保護，保護證券市場的秩序。

　　(2)最大限度的保障投資者的利益。為了使投資者能了解市場動向，以避免其在投資中受到較大風(fēng)險的沖擊，國家相關(guān)部門可通過采取相關(guān)立法程序或者管理手段督促籌資者定期向投資者公開證券方面的相關(guān)信息以及經(jīng)營狀況，使各項信息都透明化與公開化。此外國家相關(guān)部門還應(yīng)組織專門的領(lǐng)導(dǎo)小組對籌資者的信用等級進行測評，對欺瞞行為或是扭曲事實等行為要嚴厲打擊，并制定相關(guān)法律進行約束與制裁，使證券投資市場持久、有序的發(fā)展下去。

　　(3)增強證券市場運行機制的有效化。增強證券市場的監(jiān)管力度一方面能夠在第一時間獲取證券市場的有效信息，另一方面還能為投資者提供一定的理論依據(jù)與技術(shù)指導(dǎo)。要使證券市場能夠在短時間內(nèi)獲取有效的信息，需滿足以下幾個條件：一是擁有一套高科技、現(xiàn)代化的信息設(shè)備系統(tǒng)不可或缺;二是嚴密的科學(xué)信息網(wǎng)絡(luò)體系;三是專業(yè)能力強的技術(shù)管理人員。

　　2.2證券市場監(jiān)管的原則。

　　(1)依法監(jiān)管原則。依法治國是我國在建設(shè)現(xiàn)代化、民主化國家的進程中最重要的管理原則。同理，在市場監(jiān)管中，首先必須做到有法可依，逐步健全我國證券法律法規(guī);其次，依法監(jiān)管還要求有法必依，加強對證券市場違規(guī)行為的查處力度。

　　(2)保護投資者利益原則。投資者的利益保護不僅關(guān)系到證券市場的規(guī)范和穩(wěn)定，更關(guān)系到整個國民經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。由于存在信息不對稱情況，投資者相對于控股股東和證券發(fā)行中，往往處于弱勢地位，因此，需要得到重點保護。保護投資者權(quán)利，讓投資者樹立信息，是培養(yǎng)和發(fā)展證券市場的重要環(huán)節(jié)和基本保障。

　　(3)自律和他律相結(jié)合原則。監(jiān)管是屬于來自外部的他律制度，但是為了促進我國證券市場的發(fā)展，證券市場自律也是必不可少。自律是證券市場正常運行的基礎(chǔ)，國家監(jiān)管和自我管理相結(jié)合的管理原則，是證券市場健康發(fā)展的保證。

　　(4)公平、公開、公正原則。公平原則要求我國金融證券市場不可以存在歧視，所有的證券參與者都具有平等的法律地位;公開原則要求證券市場具有充分的透明度，通過合理的信息披露機制來保證市場信息的公開化;公正原則要求證券管理機構(gòu)對一切被監(jiān)管的對象給予公正待遇。

　　3金融證券市場監(jiān)管存在的問題

　　3.1相關(guān)監(jiān)管部門職責(zé)不明確的問題。

　　從實際監(jiān)管分工而言，財政部負責(zé)國債的發(fā)行和管理，人民銀行負責(zé)核定企業(yè)債券的利率，證監(jiān)會對企業(yè)債券進行上市監(jiān)管等。由此可見，這樣的監(jiān)管布局分散了監(jiān)管力量，加大了政策協(xié)調(diào)的困難性，在操作中也容易造成監(jiān)管真空和多頭監(jiān)管。

　　3.2監(jiān)管權(quán)力與范圍配置不合理。

　　目前我國有關(guān)證券法律法規(guī)的規(guī)定方面，證券監(jiān)管機關(guān)權(quán)限配置結(jié)構(gòu)明顯不合理。我國證券監(jiān)管機構(gòu)對違法違規(guī)行為重處罰、輕補救，往往沒有做好實現(xiàn)預(yù)防工作，只注重在事后進行處理。雖然證券監(jiān)管機構(gòu)對證券主體的違法違規(guī)行為進行事后處罰能夠體現(xiàn)監(jiān)管的懲罰性與嚴厲性，起到威懾作用，但是不能補救違法違規(guī)行為對投資者甚至證券市場帶來的損害。

　　3.3金融證券市場中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管方面的問題。

　　隨著人們生活水平的不斷提高，人們對于投資理財?shù)闹匾暢潭仍絹碓蕉啵鹑谧C券市場也得到了有效的發(fā)展，金融證券市場中介機構(gòu)的隊伍也在不斷發(fā)展與壯大，但是存在不足的是很多中介機構(gòu)在管理形式以及內(nèi)容上還較為落后，不能有效處理相關(guān)問題。有的中介機構(gòu)為了獲得巨額的利潤，為企業(yè)報假賬或者提供虛假證明等以此來誤導(dǎo)投資者，這種行為一方面會使得消費者的財產(chǎn)受到很大程度的影響，另一方面也會影響金融證券市場正常的運營模式，嚴重阻礙了中國證券市場的持久、健康發(fā)展。

　　4加強金融市場監(jiān)管的措施

　　4.1加強證券市場法制化建設(shè)。

　　(1)應(yīng)在短期內(nèi)真正將證券市場的相關(guān)法律法規(guī)落實到位，彌補相關(guān)《證券法》中存在的不足之處，增強政策制度在制定、實施以及處罰等方面的監(jiān)管力度。

　　(2)制定有效的監(jiān)管機構(gòu)管理制度體系，對證券機構(gòu)所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任以及擁有的權(quán)利要作出明確的界定。不管是在機構(gòu)的設(shè)置上亦或是人員的配置上等層面都應(yīng)作出明確的規(guī)定。

　　(3)制定監(jiān)管道德行為規(guī)范，用以約束相關(guān)人員的某些行為。

　　(4)制定具體的行政復(fù)議以及相關(guān)訴訟程序，確保行政監(jiān)管工作的合理化與有效化。尤其是政府部門要通過相關(guān)法律制度并結(jié)合市場發(fā)展的相關(guān)需求不斷改進與完善證券監(jiān)管的法律制度，對制度中的具體細則進行逐一細化，增強監(jiān)管的成效性。

　　4.2創(chuàng)新監(jiān)管理念。

　　(1)把控市場動向。監(jiān)管單位要在掌握市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，對市場未來的發(fā)展趨勢進行準確的預(yù)測與有效評估，并根據(jù)當(dāng)前發(fā)展趨勢制定行之有效的方案。隨著市場的不斷變化還應(yīng)對所指定的方案進行有效的調(diào)整與改進，以使其與當(dāng)前的發(fā)展趨勢相適應(yīng);

　　(2)為金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一定的空間。金融證券市場中風(fēng)險是必不可少的，只有做好風(fēng)險的準確評估，不斷完善外部監(jiān)督管理機制，才能使監(jiān)管工作真正有效化與合理化。

　　4.3建立健全全方位的證券市場監(jiān)管機制。

　　為了使證券市場得以健康發(fā)展，構(gòu)建一套全面的證券市場監(jiān)管機制至關(guān)重要。我們通過對當(dāng)前政府在監(jiān)管方面以及企業(yè)在管理中的不足之處進行細致、全面的分析，尋求有效的管理體制已是大勢所趨。證券市場監(jiān)管部門只有不斷創(chuàng)新管理理念，深化監(jiān)督管理力度，使監(jiān)管工作真正有效化。此外，還應(yīng)發(fā)揮政府的主導(dǎo)性作用，將政府的監(jiān)管規(guī)定的許可的范圍內(nèi)，并采取行之有效的措施加強對證券市場的監(jiān)管力度，從而為投資者提供一個安全性能高的投資渠道，全方位保障投資者的合法權(quán)益。

　　5結(jié)束語

　　證券市場作為我國金融資本市場的重要組成部分，在籌集資金方面發(fā)揮著十分重要的作用，極大地促進了資源的合理流動和科學(xué)配置。但是隨著我國證券市場規(guī)模的逐步擴大，其監(jiān)管問題日益顯露，因此必須加強金融證券市場監(jiān)管的分析。