外匯保證金賬戶類型
外匯保證金賬戶類型
外匯交易賬戶指的是外匯保證金交易賬戶，整個(gè)交易過(guò)程中，任何形式的交易者(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)都需要一個(gè)交易賬戶。在開戶前，交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯交易賬戶有很多種類型，下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的外匯保證金賬戶的類型，希望大家喜歡!
外匯保證金賬戶類型
這里我們所說(shuō)的外匯交易賬戶指的是外匯保證金交易賬戶，整個(gè)交易過(guò)程中，任何形式的交易者(機(jī)構(gòu)、個(gè)人)都需要一個(gè)交易賬戶。在開戶前，交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯交易賬戶有很多種類型，如標(biāo)準(zhǔn)賬戶、模擬賬戶、VIP賬戶、專業(yè)賬戶、商業(yè)基金賬戶、pro賬戶等等，除此以外還有PAMM賬戶、LAMM賬戶、MAM賬戶、LP賬戶、PoP賬戶、FIX & API賬戶等等，另外還有非常特殊的伊斯蘭賬戶。賬戶類型的劃分可以有很多種，如依據(jù)賬戶功能、資金形態(tài)或者交易者類型來(lái)劃分，接下來(lái)本文將依據(jù)針對(duì)賬戶使用者的不同來(lái)劃分這些外匯交易賬戶。
個(gè)人投資者賬戶
對(duì)于普通的個(gè)人交易者，很多經(jīng)紀(jì)商公司會(huì)依據(jù)普通個(gè)人投資者的賬戶凈值、入金金額、杠桿比例、點(diǎn)差、產(chǎn)品數(shù)量、掛單距離限制、成交模式(有交易員和無(wú)交易員)、交易平臺(tái)等來(lái)劃分賬戶。
也就是說(shuō)，入金1000美元的客戶與入金100，000美元的客戶所受到的待遇絕對(duì)是不一樣的，一般是入金金額、賬戶凈值越高，交易者獲得的權(quán)益和增值服務(wù)越好，獲得點(diǎn)差越低;而杠桿，有些經(jīng)紀(jì)商會(huì)基于風(fēng)控，調(diào)整杠桿。
一般情況下，賬戶會(huì)被分成三種：
1. 一種是根據(jù)投資者入金多少劃分的，如標(biāo)準(zhǔn)賬戶、VIP賬戶以及Pro賬戶(專業(yè)賬戶)。
標(biāo)準(zhǔn)賬戶是一家經(jīng)紀(jì)商最常提供的賬戶類型，大多數(shù)投資者會(huì)選擇標(biāo)準(zhǔn)賬戶來(lái)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)手的交易，標(biāo)準(zhǔn)賬戶享有正常水平的點(diǎn)差和費(fèi)用、執(zhí)行速度。每個(gè)平臺(tái)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)賬戶的定義不同，因此最低的入金要求也不一樣。還有一種入金要求更小的賬戶，即迷你交易賬戶，這類賬戶更適合新手交易者。
VIP賬戶，通常入金在10,000美金或50,000美金以上的交易者會(huì)成為這類經(jīng)紀(jì)商的VIP客戶。這類賬戶會(huì)為交易者提供更多的權(quán)益，包括點(diǎn)差、傭金或者其他一些額外服務(wù)，但這種類型賬戶并不如標(biāo)準(zhǔn)賬戶受歡迎。
專業(yè)賬戶，經(jīng)紀(jì)商通常會(huì)為專業(yè)賬戶提供無(wú)處理員執(zhí)行的交易平臺(tái)。此外，專業(yè)賬戶的點(diǎn)差和費(fèi)用比常規(guī)賬戶低。不過(guò)，這類賬戶的普及范圍也小一些。一般來(lái)說(shuō)，專業(yè)賬戶的最低入金要求在1,000美金左右。
2. 第二種是根據(jù)交易軟件的劃分的：比如像ADS的MT4賬戶和Orex賬戶。
3. 第三種則是根據(jù)經(jīng)紀(jì)商交易通道的，比如邁肯司的STP-ECN賬戶。
介紹經(jīng)紀(jì)人賬戶和資金管理計(jì)劃賬戶外匯投資者在選擇經(jīng)紀(jì)商過(guò)程中還會(huì)遇到一些其他的賬戶類型，比如介紹經(jīng)紀(jì)商所開設(shè)的IB賬戶，很多投資者也會(huì)開設(shè)基金經(jīng)理管理賬戶。如PAMM賬戶、LAMM賬戶以及MAM賬戶。
IB賬戶主要是給介紹經(jīng)紀(jì)商使用的，一般推薦2-3個(gè)客戶開立賬戶并有效激活，一次來(lái)獲得手續(xù)費(fèi)，IB的客戶交易越多，傭金拿的就越多。
PAMM賬戶、LAMM賬戶以及MAM賬戶，這三種賬戶是代客理財(cái)賬戶即基金經(jīng)理管理賬戶，投資者和帳戶基金經(jīng)理按照約定比例分配利潤(rùn)，也就是說(shuō)賬戶管理者的收入是來(lái)自于賬戶的表現(xiàn)
PAMM賬戶
PAMM賬戶，即百分比分配管理模式( Percentage AllocationManagement Module，又或percent allocation money management– 維基百科)，賬戶管理將被視為一個(gè)“集合”資金，交易及相關(guān)盈利/
虧損、利息及傭金均會(huì)依比例分配，賬戶經(jīng)理會(huì)按照與投資者約定的比例來(lái)從中抽取相應(yīng)的報(bào)酬。一些投資者因?yàn)闀r(shí)間以及不會(huì)操作等原因，就會(huì)選擇開設(shè)PAMM賬戶，讓專業(yè)的交易員來(lái)代其打理賬戶。此外，不同賬戶采用一致交易策略和杠桿比率的資金管理者一般會(huì)使用PAMM賬戶。當(dāng)然，并不是每個(gè)經(jīng)紀(jì)商都會(huì)提供PAMM賬戶。
PAMM賬戶的組成是由PAMM Trader(PAMM交易者)和PAMM investors(PAMM投資者)組成，在沒(méi)有 PAMMinvestors(PAMM投資者)的情況，依然可以運(yùn)轉(zhuǎn)。即PAMM賬號(hào)中PAMM Trader(PAMM交易者)和PAMM
investors(PAMM投資者)共同承擔(dān)賬號(hào)內(nèi)資金風(fēng)險(xiǎn)，大部平臺(tái)的PAMM只有在盈利的情況下，才付給PAMM Trader(PAMM交易者)Performance fee(回報(bào)/管理薪酬)。
LAMM賬戶
與PAMM相對(duì)的是LAMM賬戶，即批組(手?jǐn)?shù))分配管理模式(LAMM，Lot Allocation Management Module)，如果說(shuō)PAMM是以百分比來(lái)分配交易的部分，LAMM則是以交易“手?jǐn)?shù)”為單位。賬戶將透過(guò)一個(gè)
管理接口，每個(gè)賬戶均被視為一個(gè)獨(dú)立個(gè)體，LAMM名下的賬戶是只讀賬戶，客戶不可以自行交易。由于資金經(jīng)理對(duì)每一個(gè)客戶的賬戶進(jìn)行單獨(dú)管理, 因此不同顧客的保證金、損益以及一些其他費(fèi)用會(huì)有差異。
一般來(lái)說(shuō)，不同賬戶使用不同交易策略或不同杠桿比率的資金管理者會(huì)使用LAMM。
MAM賬戶
MAM，也就是多賬戶管理系統(tǒng)(Multi Account Manager)，賬戶相當(dāng)于一個(gè)主賬戶，下面有若干個(gè)跟隨賬戶，他們之間是相互獨(dú)立的，是一種跟單形式。投資者只需輸入交易總手?jǐn)?shù)，系統(tǒng)便會(huì)按照投
資者選擇的分配方式執(zhí)行交易，把交易手?jǐn)?shù)自動(dòng)分配給不同的個(gè)人投資者。賬戶管理者通過(guò)單一交易賬戶，便可快捷、有效和準(zhǔn)確地為多個(gè)投資者進(jìn)行交易。
MAM一般有4種下單方式，按照每筆定單等同于總交易量、相等份額，、凈值比率、可用保證金比率。
總的來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單理解就是PAMM賬戶是把大家的錢集中起來(lái)作為一個(gè)賬戶由基金經(jīng)理進(jìn)行操作，LAMM是指基金經(jīng)理在統(tǒng)一界面對(duì)不同客戶賬戶進(jìn)行不同的操作，MAM賬戶則是基金經(jīng)理操作主賬戶，其他賬戶跟隨。
PoP賬戶和FIX API賬戶
PoP賬戶和FIX API賬戶主要針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶。
Prime of prime主要是清算服務(wù)，而FIX API則是流動(dòng)性的接口。這方面的詳細(xì)內(nèi)容可以看看我們之前的文章《詳解Prime of Prime(PoP)》和《詳解FIX API》
經(jīng)紀(jì)商賬戶
零售外匯經(jīng)紀(jì)商開賬戶分兩種情況，直接在自己的銀行PB(prime broker)那里開戶，或者在LP(liquidity provider)那里開賬戶，LP再在其清算銀行那里開立清算賬戶。
比如ADS需要在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS那里開立賬戶，GMI則在其清算商CFH Clearing那里開立賬戶，CFH Clearing在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS和Jefferies開立賬戶。
開立賬戶方要為開立賬戶的人或者機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，當(dāng)然也要收取一定的費(fèi)用。外匯保證金交易中則是以每一筆交易的完成作為一次清算過(guò)程。比如在一次交易中，扣除點(diǎn)差傭金稅這些都會(huì)在賬戶中體現(xiàn)，這種清算服務(wù)是由其開戶方提供并收取費(fèi)用。
特殊賬戶—伊斯蘭賬戶
外匯交易賬戶中，還有一種免除隔夜利息交易特殊賬戶-—伊斯蘭賬戶。
由于伊斯蘭教古蘭經(jīng)中有限制高利貸的條款，所以伊斯蘭賬戶可以免除隔夜利息交易，對(duì)于隔夜未平倉(cāng)的頭寸，一律免息，交易者可以長(zhǎng)時(shí)間多日持倉(cāng)，最終影響交易結(jié)果的僅是匯率的變化。
外匯保證金賬戶的開設(shè)
外匯保證金交易作為現(xiàn)代社會(huì)投資交易中的頂級(jí)產(chǎn)品，自然也會(huì)涉及到賬戶。個(gè)人投資者或其他機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易就需要在零售外匯經(jīng)紀(jì)商那里開通一個(gè)賬戶，零售外匯經(jīng)紀(jì)商開賬戶分兩種情況，直接在自己的銀行PB(prime broker)那里開戶，或者在LP(liquidity provider)那里開賬戶，LP再在其清算銀行那里開立清算賬戶。
比如福匯需要在其清算銀行那里開立賬戶，GMI則在其清算商CFH Clearing那里開立賬戶，CFH Clearing在其清算銀行法國(guó)巴黎銀行BNP PARIBAS和Jefferies開立賬戶。開立賬戶方要為開立賬戶的人或者機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，當(dāng)然也要收取一定的費(fèi)用。外匯保證金交易中則是以每一筆交易的完成作為一次清算過(guò)程。比如在一次交易中，扣除點(diǎn)差傭金稅這些都會(huì)在賬戶中體現(xiàn)，這種清算服務(wù)是由其開戶方提供并收取費(fèi)用。
對(duì)于廣大投資者而言，平時(shí)并不用也接觸不到PoP(prime of prime)賬戶和LP(liquidity provider )賬戶，這里主要介紹一些經(jīng)紀(jì)商面向投資者開通的賬戶。
在零售外匯領(lǐng)域，各種賬戶在點(diǎn)差、入金要求、掛單位置等方面是有差別的，比如GMI就分為四種賬戶類型，三種MT賬戶(標(biāo)準(zhǔn)賬戶、Plus賬戶和Pro賬戶)和ECN賬戶，他們的入金分別是2000美金、5000美金、30000美金和100000美金，點(diǎn)差分別是2.2-2.7，0.6-1.2，0.1-0.6，0.1-0.6，遵循著入金越高，賬戶越高級(jí)，點(diǎn)差越低的準(zhǔn)則，當(dāng)然如果交易資金更高，GMI可以通過(guò)CFH Clearing為你定制點(diǎn)差更低的流動(dòng)性。在其他方面四種賬戶也有區(qū)別，比如掛單距離限制，標(biāo)準(zhǔn)賬戶和Plus賬戶的都是2.4，而Pro賬戶和ECN賬戶則是0，杠桿方面MT賬戶為50倍到200倍，而ECN賬戶杠桿低一些為50倍到100倍。
外匯投資者在選擇經(jīng)紀(jì)商過(guò)程中還會(huì)遇到一些其他的賬戶類型，比如PAMM賬戶和LAMM賬戶以及MAM賬戶，這三種賬戶是代客理財(cái)賬戶即基金經(jīng)理管理賬戶。PAMM賬戶和LAMM賬戶的區(qū)別在于PAMM是以百分
比來(lái)分配交易的部分，LAMM則是以交易“手?jǐn)?shù)”為單位，如果使用基金經(jīng)理管理賬戶，一般是沒(méi)有返傭或返點(diǎn)的，而基金經(jīng)理的收入是來(lái)自于賬戶的表現(xiàn)。而MAM賬戶相當(dāng)于一個(gè)主賬戶，下面有若干個(gè)跟隨賬戶，他們之間是相互獨(dú)立的，是一種跟單形式。簡(jiǎn)單理解就是PAMM賬戶是把大家的錢集中起來(lái)作為一個(gè)賬戶由基金經(jīng)理進(jìn)行操作，LAMM是指基金經(jīng)理在統(tǒng)一界面對(duì)不同客戶賬戶進(jìn)行不同的操作，MAM賬戶則是基金經(jīng)理操作主賬戶，其他賬戶跟隨。
在外匯待久了，經(jīng)常會(huì)有投資問(wèn)怎么開一個(gè)伊斯蘭賬戶，那伊斯蘭賬戶又是什么賬戶呢?因?yàn)楣盘m經(jīng)有限制高利貸的條款，所以伊斯蘭賬戶可以免除隔夜利息交易，對(duì)于隔夜未平倉(cāng)的頭寸，一律免息，交易者可以長(zhǎng)時(shí)間多日持倉(cāng)，最終影響交易結(jié)果的僅是匯率的變化，不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，羊毛最終要出在羊身上，免息免傭金肯定會(huì)通過(guò)其他方式(加大點(diǎn)差)補(bǔ)回來(lái)。