創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的特點(diǎn)如何融資(2)
創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的特點(diǎn)如何融資
尋求政府融資
政府融資的方式在國(guó)外比較流行，這些出資方主要是為創(chuàng)業(yè)者服務(wù)的機(jī)構(gòu)，這些非盈利性機(jī)構(gòu)，往往比較樂于參與到創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的發(fā)展中去，以提供資金的方式成為公司合伙人。目前在國(guó)內(nèi)，這種融資方式還比較少見，不過從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，政府融資也不失為一種可以考慮的途徑。
以信用體系來(lái)融資
科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)的特征，所以全球網(wǎng)提出以信用體系為基礎(chǔ)擴(kuò)展金融服務(wù)，希望更多的運(yùn)用企業(yè)自身的信用資產(chǎn)，以信用促進(jìn)企業(yè)融資需求解決，從而促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。全球網(wǎng)融資平臺(tái)的目標(biāo)是希望通過信用體系的建設(shè)，更好的推廣信用產(chǎn)品，建立以信用為本、良性循環(huán)的金融生態(tài)圈。
同時(shí)將從小微企業(yè)以及初創(chuàng)企業(yè)的需求出發(fā)，除了為他們提供不同階段的融資服務(wù)外，還與多家金融機(jī)構(gòu)和投資人合作，面向所有中小微企業(yè)，給那些積極進(jìn)取、勇于踏上創(chuàng)業(yè)之路并成功堅(jiān)持下來(lái)的高科技企業(yè)提供信用融資等一攬子金融服務(wù)，鼓勵(lì)更多人勇于實(shí)現(xiàn)心中的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，為那些在創(chuàng)業(yè)之路上徘徊的人指點(diǎn)迷津，幫助其化解創(chuàng)業(yè)難、融資難的心結(jié)，從而更快的促進(jìn)小微企業(yè)成長(zhǎng)。
創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資有很多種渠道，無(wú)論選擇哪一種渠道都要對(duì)自身的實(shí)力以及項(xiàng)目的未來(lái)有足夠的認(rèn)識(shí)，在充分分析風(fēng)險(xiǎn)與前景的前提下，才能做出正確的融資渠道選擇。
民營(yíng)企業(yè)融資的特點(diǎn)
一、民營(yíng)企業(yè)融資難的深層原因
隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展，其產(chǎn)出已占到經(jīng)濟(jì)總量的70%左右。但是金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到的金融資產(chǎn)不到總量的40%，在發(fā)展過程中一直被經(jīng)營(yíng)資金不足、融資渠道不暢所困擾。甚至出現(xiàn)了一方面民營(yíng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大投資、進(jìn)行設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級(jí)的資金需求得不到滿足，另一方面國(guó)有銀行資金或者貸不出去，或者貸給某些有問題的國(guó)企后難以收回的現(xiàn)象，造成資金整體使用效率低下，金融資源嚴(yán)重浪費(fèi)。究其深層原因主要有以下兩個(gè)方面：
1.民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)決定了其處于資金競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)
與國(guó)有大中型企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)具有完全不同的融資特點(diǎn)：
(1)融資費(fèi)用較高。民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾、地域分散、規(guī)模相對(duì)較小，因此融資需求總量龐大，但每筆金額卻偏小，而且資金需求分散、周期短、隨機(jī)性大。金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的審核、發(fā)放、催還及提供存取、代收、轉(zhuǎn)帳等服務(wù)時(shí)，需花費(fèi)更多的人力、財(cái)力。
(2)信息搜集較為困難。民營(yíng)企業(yè)普遍成立時(shí)間較短，缺乏歷史的信用記錄和良好的公眾形象。信譽(yù)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況等信息離散度高、透明度低且變化大，缺乏規(guī)范，難以對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模的集中搜索，更難以像國(guó)企尤其是上市公司那樣從公開媒體獲悉信息。國(guó)有銀行慣用的通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行資金帳戶、國(guó)家信貸政策的信息搜集方式對(duì)此更難適應(yīng)。因此進(jìn)行一定規(guī)模貸款并獲取相應(yīng)收益的信息搜集與信息更新成本較高。由此影響了一些金融機(jī)構(gòu)包括國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性。
(3)貸款的抵押和擔(dān)保較難實(shí)現(xiàn)。抵押和擔(dān)保是彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)信息和信譽(yù)不足、降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。然而民營(yíng)企業(yè)由于資金少、知名度低，難以找到合適擔(dān)保，抵押品的價(jià)值也極為有限，且常常不符合規(guī)范，因此在資金市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)力較低，并幾近形成惡性循環(huán)。
2.現(xiàn)有金融制度和融資格局決定了流向民營(yíng)企業(yè)的資金十分有限
國(guó)有、股份制、城市商業(yè)銀行及城鄉(xiāng)信用社構(gòu)成了我國(guó)現(xiàn)行的銀行機(jī)構(gòu)體系，決定了我國(guó)仍然是以銀行為媒介的間接融資占主導(dǎo)地位及資會(huì)主要流向國(guó)企的融資格局。
國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期形成的為國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的理念及衙門作風(fēng)根深蒂固，對(duì)小額、分散的民營(yíng)企業(yè)金融需求往往不屑一顧，甚至寧愿貸款給有問題的國(guó)企，也不愿貸款給經(jīng)營(yíng)良好的民營(yíng)企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)從以銀行為媒介的間接融資體系中得到的資金始終較為有限。另一方面，由于迄今為止，企業(yè)債券和股票的發(fā)行與上市，一直實(shí)行嚴(yán)格的政府審批制度和額度管理方式，而且政策明顯向國(guó)有大中型企業(yè)傾鈄，因此民營(yíng)企業(yè)通過證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資更為困難。
二、民營(yíng)企業(yè)走出融資困境的對(duì)策措施
1.國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，以促使其資金更多地流向民營(yíng)企業(yè)
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行一直在我國(guó)融資市場(chǎng)中占有最大份額，并與政府及國(guó)企之間形成穩(wěn)定的利益制衡關(guān)系。國(guó)企作為國(guó)家直接出資與控制的經(jīng)濟(jì)體，一直是國(guó)家政策的利益保護(hù)重點(diǎn)，金融體制改革實(shí)則圍繞著國(guó)企利益而展開，可以說(shuō)國(guó)企始終是資金市場(chǎng)上的最大受益者。要讓國(guó)有銀行資金更多地投向民營(yíng)企業(yè)，惟有打破維持已久的政府、國(guó)企與國(guó)有銀行的利益制衡關(guān)系，而國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造是打破這種關(guān)系的有效途徑。股份制可以進(jìn)一步明晰國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)，理順其與政府國(guó)企之間關(guān)系，促使國(guó)有銀行真正實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，按資金使用效益而不是所有制形式選擇貸款對(duì)象。這樣民營(yíng)企業(yè)才能與國(guó)企處于公平的資金競(jìng)爭(zhēng)地位，才能獲得廣泛持久的銀行金融支持。
2.以城市信用社為基礎(chǔ)組建主要為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)商業(yè)銀行
國(guó)有銀行作為大型商業(yè)銀行，即便改制后，也會(huì)定位在主要為大中企業(yè)和大客戶服務(wù)。因而，為了適應(yīng)我國(guó)眾多中小民營(yíng)企業(yè)的金融需求，極有必要組建民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)，尤其是民營(yíng)商業(yè)銀行。
民營(yíng)商業(yè)銀行的組建以城市信用社為基礎(chǔ)較合適。城信社土生土長(zhǎng)，立足本地，與民營(yíng)企業(yè)一樣遵循著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的軌跡，與民營(yíng)企業(yè)有著制度、地緣、人緣上的親和力，在交易費(fèi)用、信息搜集、信用約束等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，已為民營(yíng)企業(yè)的啟動(dòng)和發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn)。在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，已經(jīng)出現(xiàn)了一些較具規(guī)模、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作良好的城信社，對(duì)這些城信社進(jìn)行改革、重組，按市場(chǎng)原則組建完全由民營(yíng)企業(yè)和私人入股或控股的民營(yíng)銀行，能夠較快投入運(yùn)作，既可擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的融資來(lái)源，又可為銀行體系輸入新鮮血液。
以城信社為基礎(chǔ)組建民營(yíng)商業(yè)銀行，可先在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，對(duì)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)良好的城信社進(jìn)行試點(diǎn)，并堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，由城信社及民營(yíng)企業(yè)自發(fā)、自主進(jìn)行，政府只是制定有關(guān)法律法規(guī)，為民營(yíng)銀行提供市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制，并以適當(dāng)?shù)恼呒右砸龑?dǎo)。
3.逐步建立場(chǎng)外證券交易市場(chǎng)，開辟民營(yíng)企業(yè)直接融資新途徑
隨著民營(yíng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大及經(jīng)營(yíng)管理的逐步規(guī)范化，股份制將成為民營(yíng)企業(yè)最基本的組織形式。股份制的籌資方式及資本抽回方式?jīng)Q定了其離不開證券市場(chǎng)。但以證券交易所為標(biāo)志的場(chǎng)內(nèi)交易
市場(chǎng)容量十分有限，即便像美國(guó)、日本這樣證券市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)的國(guó)家，能在證交所掛牌上市的也往往是那些眾所周知的大企業(yè)。我國(guó)能在證交所上市的民營(yíng)企業(yè)，更是鳳毛麟角。為解決證交所容量的供需矛盾，極有必要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家做法，在我國(guó)逐步建立起場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
4.規(guī)范民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，降低民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)
為使民營(yíng)企業(yè)獲得廣泛、持續(xù)的金融支持，除進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，改善與強(qiáng)化其融資的外部環(huán)境外，民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)的提高也很重要。一些已經(jīng)較具規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)努力按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，規(guī)范自己的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理行為，逐步提高在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的知名度和信譽(yù)度，以增強(qiáng)籌集資金的能力。
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