利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的中國(guó)利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文，希望大家喜歡!

　　中國(guó)利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文篇一

　　《淺談中國(guó)利率市場(chǎng)化》

　　摘 要：在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨發(fā)展減速和結(jié)構(gòu)調(diào)整的情況下，為了更好地通過(guò)利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、配置資源，利率市場(chǎng)化改革勢(shì)在必行。需要對(duì)近幾年來(lái)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程進(jìn)行總結(jié)，探討利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化所面臨的問(wèn)題與解決措施。

　　關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;金融;市場(chǎng)管制;改革

　　近幾年來(lái)，隨著中國(guó)金融業(yè)的蓬勃發(fā)展，進(jìn)一步推行利率市場(chǎng)化進(jìn)程也進(jìn)入了白熱化階段。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

　　一、國(guó)外理論總結(jié)

　　國(guó)外利率市場(chǎng)化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”。在金融抑制下，因?yàn)榇婵畹膶?shí)際收益很低，所以儲(chǔ)蓄很低，由于銀行不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度決定利率，低的實(shí)際貸款利率吸引那些低收益和低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，對(duì)生產(chǎn)性項(xiàng)目或高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，要么得不到貸款，要么借助于信貸配給，而銀行只能選擇安全項(xiàng)目，從而使風(fēng)險(xiǎn)降低，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，很難得到銀行信貸，只好求助于非正式或場(chǎng)外市場(chǎng)，這樣非正式的信貸市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生。發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)大都是“分割”經(jīng)濟(jì)，即企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)和居民等經(jīng)濟(jì)單位相互隔絕，因而，各部門既無(wú)法獲得統(tǒng)一的土地、勞動(dòng)力、資本品及一般商品價(jià)格，也難以獲得同等水平的生產(chǎn)技術(shù)。由于資本市場(chǎng)極為落后，間接金融的機(jī)能也比較軟弱，因此，眾多的小企業(yè)要進(jìn)行投資和技術(shù)改革，只有通過(guò)內(nèi)源融資即依靠自身積累貨幣的辦法來(lái)解決。在投資不可細(xì)分的情況下，投資者在投資前必須積累很大一部分貨幣資金，計(jì)劃投資規(guī)模越大，所需積累的實(shí)質(zhì)貨幣余額就越多，因此在發(fā)展中國(guó)家貨幣與實(shí)質(zhì)資本的關(guān)系是同步增減的互補(bǔ)關(guān)系?？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)即：利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金將無(wú)法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。

　　二、利率市場(chǎng)化對(duì)于中國(guó)的意義

　　利率市場(chǎng)化的有點(diǎn)是明顯的：一是利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的一個(gè)重要方面。利率作為非常重要的資金價(jià)格，應(yīng)該在市場(chǎng)有效配置資源過(guò)程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。同時(shí)，利率也是其他很多金融產(chǎn)品定價(jià)的參照基準(zhǔn)。二是利率市場(chǎng)化的要點(diǎn)是體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)。三是利率市場(chǎng)化也反映客戶有選擇權(quán)。通過(guò)利率市場(chǎng)化，金融機(jī)構(gòu)會(huì)提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。四是利率市場(chǎng)化反映了差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。五是利率市場(chǎng)化反映了宏觀調(diào)控的需要。

　　三、應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題及對(duì)策分析

　　但是對(duì)于利率市場(chǎng)化我們應(yīng)該科學(xué)地、清楚地認(rèn)識(shí)到，利率市場(chǎng)化改革的要旨不是調(diào)節(jié)利率水平，而是改革利率(資金價(jià)格)的形成機(jī)制，使之成為反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的準(zhǔn)確價(jià)格信號(hào)。利率管制的初衷是控制金融資產(chǎn)的分配，并通過(guò)這種控制加強(qiáng)銀行體系的安全，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。利率市場(chǎng)化是各國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的必由之路。中國(guó)盡管部分金融市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化程度大大提高，但利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程還遠(yuǎn)未結(jié)束。其影響如下：

　　第一，利率水平升高的風(fēng)險(xiǎn)。從一般規(guī)律看，利率市場(chǎng)化的結(jié)果是利率水平的升高，對(duì)于中國(guó)這樣的資金短缺型國(guó)家更是如此。利率升高可能帶來(lái)兩方面的消極作用：一是企業(yè)和政府籌資成本增加，降低企業(yè)投資積極性，也導(dǎo)致政府投資規(guī)模減小，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩;二是利率過(guò)高引起大量境外游資流入，造成金融市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定。

　　第二，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。利率市場(chǎng)化就是要銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加成的原則，對(duì)貸款利率實(shí)行合理定價(jià)。目前有相當(dāng)一部分貸款需求得不到滿足，主要原因是銀行覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太大，與利益不對(duì)稱。利率升高也可能使逆向選擇問(wèn)題更加嚴(yán)重。因?yàn)楦呃薀o(wú)形中會(huì)抑制穩(wěn)定、低回報(bào)項(xiàng)目的投資，積極尋找貸款的卻是回報(bào)高風(fēng)險(xiǎn)大的投資者，這當(dāng)然不是銀行希望看到的。產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的原因是信息不對(duì)稱，解決的辦法就是銀行在發(fā)放貸款前應(yīng)該多了解借款者的相關(guān)資信。

　　第三，銀行和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化使銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。銀行有了利率自主權(quán)，可能降低貸款利率提高存款利率，這樣利差縮小，銀行的利潤(rùn)相應(yīng)減少;另一方面，利率風(fēng)險(xiǎn)卻增大，經(jīng)營(yíng)不善的銀行會(huì)出現(xiàn)虧損甚至倒閉。

　　金融危機(jī)表明，國(guó)外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)。日本利率市場(chǎng)化改革使大銀行競(jìng)相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說(shuō)明了利率市場(chǎng)化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。

　　所以，中國(guó)在放開利率的過(guò)程中，必須建立一套適宜而謹(jǐn)慎的管理制度，制定高質(zhì)量的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行嚴(yán)格而有效的監(jiān)督，以便于利率放開后金融機(jī)構(gòu)成功發(fā)揮作用。利率作用的傳導(dǎo)順利實(shí)現(xiàn)要求眾多經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)和一般企業(yè)對(duì)利率變動(dòng)必須靈敏反應(yīng)并迅速作出調(diào)整決策。也正因?yàn)檫@樣，利率市場(chǎng)化后微觀基礎(chǔ)的構(gòu)造重點(diǎn)是國(guó)有銀行商業(yè)化和一般企業(yè)的真正企業(yè)化。市場(chǎng)化利率的形成離不開一個(gè)統(tǒng)一完善的金融市場(chǎng)，市場(chǎng)化各種風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解也離不開一個(gè)多元化的金融市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化也需要匯率、資本項(xiàng)目放開等一系列配套改革措施。換而言之，中國(guó)目前要完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，還存在一定的不完善之處，主要是表現(xiàn)在：國(guó)有企業(yè)對(duì)資金的依賴與其經(jīng)濟(jì)效益的不佳;國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)不完善，目前中國(guó)的整個(gè)金融體制中，國(guó)有部門仍占有絕對(duì)比重，在這種條件下，市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)機(jī)制無(wú)法與市場(chǎng)價(jià)格很好地對(duì)接起來(lái);金融市場(chǎng)尚不夠規(guī)范、完善，匯率政策等尚不配套等等。從中國(guó)實(shí)際出發(fā)，為此應(yīng)該：

　　1.完善中央銀行制度，強(qiáng)化金融監(jiān)管作用。利率市場(chǎng)化后，中央銀行不再直接決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，而是參照貨幣市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化情況通過(guò)制定再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、存款準(zhǔn)備金利率以及公開市場(chǎng)操作等，來(lái)有效地市場(chǎng)利率水平。這就要求中央銀行必須建立起相應(yīng)的決策程序和獨(dú)立的決策機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步提高中央銀行的宏觀調(diào)控能力。

　　2.構(gòu)建起真正的商業(yè)銀行。在利率市場(chǎng)化中，商業(yè)銀行既要充當(dāng)中央銀行貨幣政策中介，又要依據(jù)貨幣政策意圖調(diào)控企業(yè)和居民的行為。商業(yè)銀行的這一中介地位決定了它們必須是自負(fù)盈虧和以追逐利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，否則無(wú)法起到中介作用。對(duì)此，我們只有加快國(guó)有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的步伐，才有可能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的市場(chǎng)化運(yùn)作。

　　3.加快國(guó)有企業(yè)改革。由于國(guó)有企業(yè)負(fù)債率過(guò)高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，放開貸款利率后將會(huì)使這部分國(guó)有企業(yè)難以承受利息負(fù)擔(dān)，甚至?xí)＜吧?。解決這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵是適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的步伐，全面推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革。

　　4.推進(jìn)匯率制度的改革。隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)快速融入全球經(jīng)濟(jì)中，世界經(jīng)濟(jì)一體化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響將會(huì)更加顯著。在一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)中，匯率制度和利率制度是相互關(guān)聯(lián)的。因此為了有效地推進(jìn)利率制度的改革，我們同時(shí)要考慮進(jìn)行外匯制度的改革。

　　5.大力發(fā)展金融市場(chǎng)。進(jìn)一步發(fā)展和完善中國(guó)的貨幣市場(chǎng)，建立規(guī)范、發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，建立起金融期貨市場(chǎng)尤其是利率期貨市場(chǎng)，以便有效地進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　6.加快建立存款保險(xiǎn)制度。利率市場(chǎng)化之后，無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是一些新興的中小型商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，都將同樣面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，為了降低利率市場(chǎng)化過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，加快建立存款保險(xiǎn)制度不失為一項(xiàng)明智之舉。

　　四、未來(lái)規(guī)劃

　　就目前而言，中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程速度適當(dāng)而穩(wěn)固。繼2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革起，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川面向未來(lái)提出了符合國(guó)情的利率市場(chǎng)化三步走。堅(jiān)持以建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制為總體方向，以完善市場(chǎng)利率體系和利率傳導(dǎo)機(jī)制為重點(diǎn)，以提高央行宏觀調(diào)控能力為基礎(chǔ)，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。三步走可概括為：近期，著力健全市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力;做好貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)工作，為信貸產(chǎn)品定價(jià)提供參考;推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易，逐步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍。近中期，注重培育形成較為完善的市場(chǎng)利率體系，完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導(dǎo)機(jī)制。中期，全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，健全市場(chǎng)化利率宏觀調(diào)控機(jī)制。

　　五、總結(jié)

　　總的來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化對(duì)于中國(guó)而言，會(huì)使金融更好地支持實(shí)體、增加金融機(jī)構(gòu)獲利能力、提高信貸質(zhì)量、更有效地吸引閑置資金、有利于推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度、促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量、加速銀行升級(jí)。雖然就條件而言，未來(lái)一兩年內(nèi)有可能全面完成存利率市場(chǎng)化，中國(guó)仍然要以合理、適當(dāng)?shù)乃俣确€(wěn)健地完成全面利率市場(chǎng)化任務(wù)，為中國(guó)下階段的經(jīng)濟(jì)工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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　　中國(guó)利率市場(chǎng)化的相關(guān)論文篇二

　　《探究中國(guó)利率市場(chǎng)化》

　　摘 要：利率市場(chǎng)化是在市場(chǎng)機(jī)制的前提下，經(jīng)過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)，由供求關(guān)系影響的均衡利率。而利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的重要措施，同時(shí)是加快中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力。它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。我國(guó)也毫無(wú)例外，市場(chǎng)利率是利率市場(chǎng)化的最終結(jié)果，以此來(lái)調(diào)節(jié)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)。

　　關(guān)鍵詞：利率 利率市場(chǎng)化 金融機(jī)構(gòu)

　　利率市場(chǎng)化在我國(guó)是金融體制改革的核心部分，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)優(yōu)化資源配置，改善金融環(huán)境，推動(dòng)貨幣資本化和國(guó)際化，和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展都有著重要意義。所以更好的實(shí)現(xiàn)中國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非凡的意義。

　　一、關(guān)于利率和利率市場(chǎng)化的知識(shí)回顧

　　(一)利率的功能和作用。利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時(shí)間內(nèi)的利息水平，表明利息的多少。同時(shí)利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著重要作用。利率的一般功能包括中介功能、調(diào)節(jié)功能、分配功能、動(dòng)力功能與控制功能。利率的作用表現(xiàn)在宏現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率的作用是相當(dāng)廣泛的。從宏觀角度說(shuō)，利率對(duì)貨幣的需求與供給，對(duì)市場(chǎng)的總供給與總需求，對(duì)物價(jià)水平的升降，對(duì)過(guò)民收入分配的格局，對(duì)匯率和資本的國(guó)際流動(dòng)，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿。從微觀的角度說(shuō)，對(duì)個(gè)人收入在消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的分配，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理和投資影響非常直接。同時(shí)通過(guò)查閱資料了解到我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要使利率充分發(fā)揮作用，應(yīng)逐步進(jìn)行利率市場(chǎng)化的改革。

　　(二)利率市場(chǎng)化。通過(guò)查閱文獻(xiàn)我認(rèn)為利率市場(chǎng)化，它就是將利率的決定權(quán)最終交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的資金情況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的判斷來(lái)自行決定是否調(diào)節(jié)利率水平，最終根據(jù)中央銀行的基準(zhǔn)利率和貨幣市場(chǎng)的利率，由市場(chǎng)的供求決定金融機(jī)構(gòu)的利率。由此可以看出利率市場(chǎng)化的改革對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)非常重要。

　　二、利率市場(chǎng)化在我國(guó)的發(fā)展

　　我國(guó)的利率市場(chǎng)化一直貫穿于我國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過(guò)程。主要的進(jìn)程如下：首先，同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化，即此時(shí)期央行建立全國(guó)統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，與此同時(shí)央行放開對(duì)其上限管制，實(shí)現(xiàn)利率水平完全由拆借雙方自主決定。其次，債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化，此時(shí)期證券交易所市場(chǎng)通過(guò)利率招標(biāo)等多種方式率先實(shí)現(xiàn)國(guó)債發(fā)行利率市場(chǎng)化;與此同時(shí)央行實(shí)行存款類金融機(jī)構(gòu)所持國(guó)債統(tǒng)一轉(zhuǎn)入銀行間債券市場(chǎng)流通，實(shí)現(xiàn)國(guó)債交易利率市場(chǎng)化。最后，貸款利率市場(chǎng)化在此期間我們可以了解幾個(gè)數(shù)據(jù)2004年，經(jīng)過(guò)多次調(diào)整，央行取消貸款上浮封頂，貸款最多下浮到基準(zhǔn)利率的0.9倍;2013年，央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限(個(gè)人住房貸款暫不調(diào)整)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。此期間我國(guó)的利率市場(chǎng)化取得了巨大的進(jìn)展。

　　三、目前我國(guó)利率市場(chǎng)化取得的成果

　　目前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，利率對(duì)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)不可小視，利率的一般功能包括中介功能、調(diào)節(jié)功能、分配功能、動(dòng)力功能與控制功能。在貨幣市場(chǎng)利率放開的進(jìn)度比較快的時(shí)期，利率市場(chǎng)化改革逐漸取得了階段性成果其中當(dāng)然不可否認(rèn)利率的中介功能。與此同時(shí)，一方面逐步實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)利率品種的市場(chǎng)化，包括銀行同業(yè)拆借利率、債券回購(gòu)利率、票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國(guó)債與政策性金融債的發(fā)行利率和二級(jí)市場(chǎng)利率等。充分完善了利率的調(diào)節(jié)功能。另一方面不斷簡(jiǎn)化存貸款利率管理，提高了商業(yè)銀行管理利率的自主性，當(dāng)然這是建立在利率的控制功能的基礎(chǔ)上。

　　四、目前我國(guó)利率市場(chǎng)化的不足

　　(一)利率市場(chǎng)化改革阻力大，動(dòng)力不足。目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)進(jìn)入了中后期，而在初期，改革的結(jié)果可觀，也使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，所以改革的決心和動(dòng)力都非常大，推動(dòng)了改革的發(fā)展，但當(dāng)改革進(jìn)入了關(guān)鍵的階段，利率市場(chǎng)化改革出現(xiàn)了一些能夠具有影響政府政策的團(tuán)體為了維護(hù)自身的利益有時(shí)會(huì)阻礙利率市場(chǎng)化的發(fā)展。

　　(二)金融企業(yè)制度不完善，沒(méi)有合理的利率定價(jià)機(jī)制。根據(jù)金融發(fā)展理論，在利率市場(chǎng)化之后，金融中介是重要的市場(chǎng)主體之一，雖然經(jīng)過(guò)一系列的改革，但是依然存在著行政管理色彩濃厚，機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理;內(nèi)部控制機(jī)制不完善，業(yè)務(wù)制度不健全;信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，違規(guī)經(jīng)營(yíng)時(shí)有發(fā)生等不足之處，不利于金融中介市場(chǎng)主體的發(fā)揮和市場(chǎng)化利率的形成。另外，當(dāng)前我國(guó)的利率管制基本上還是國(guó)家控制型，各商業(yè)銀行根據(jù)自己的利率定價(jià)機(jī)制來(lái)確定利率，然后報(bào)中央銀行備案。中央銀行分支機(jī)構(gòu)監(jiān)督各商業(yè)銀行的利率實(shí)施狀況。這種利率管制和以行政手段為主的利率傳導(dǎo)機(jī)制，使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡，從而降低了利率的宏觀調(diào)控效能。因此，要進(jìn)一步完善金融企業(yè)制度，理順利率定價(jià)機(jī)制。

　　(三)中國(guó)利率市場(chǎng)化改革對(duì)其他金融改革影響較大。中國(guó)利率市場(chǎng)化改革不是單獨(dú)的、孤立的改革，而是伴隨著對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的改革。這些改革包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)管理制度的改革、企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革、貨幣市場(chǎng)利率形成機(jī)制的改革、金融業(yè)監(jiān)管制度的改革、證券市場(chǎng)的改革以及人民幣匯率的改革。這些領(lǐng)域的改革相互交叉、相互影響。會(huì)出現(xiàn)不必要的影響。

　　五、就我國(guó)利率市場(chǎng)化不足的完善措施

　　首先，需要加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定。穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的基本條件。同時(shí)也是引起利率水平異常波動(dòng)的最重要因素。所以維持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，銀行和企業(yè)間維持比較穩(wěn)定的關(guān)系，波動(dòng)幅度降低，降低了利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的利率不良波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造了一個(gè)平穩(wěn)良好的環(huán)境來(lái)發(fā)展利率市場(chǎng)化，這顯然為利率市場(chǎng)化創(chuàng)造了重要條件。其次，更好的發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)固微觀環(huán)境基礎(chǔ)。只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較高的水平，才會(huì)對(duì)金融活動(dòng)有多樣化的需求，才能為金融改革的成功提供可能。我國(guó)要完善市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向更高的層次發(fā)展。為了實(shí)現(xiàn)利率作用的傳導(dǎo)順利實(shí)現(xiàn)，一個(gè)重要條件是眾多企業(yè)對(duì)利率變動(dòng)必須反映靈敏，并迅速做出調(diào)整政策，擁有穩(wěn)固的微觀環(huán)境。并且，要建立更好的金融監(jiān)管體系。

　　六、結(jié)論與總結(jié)

　　利率市場(chǎng)化是中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的必由之路，最后達(dá)到銀行的存貸款利率完全市場(chǎng)化，但是通過(guò)以上的論述就中國(guó)利率市場(chǎng)化及利率等方面來(lái)看，我國(guó)的利率市場(chǎng)化還存在許多的不足，如何來(lái)培養(yǎng)起國(guó)有銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力及如何更好的運(yùn)用利率這個(gè)杠桿。同時(shí)發(fā)現(xiàn)如果國(guó)有銀行改革有成效，那么中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程會(huì)進(jìn)展較快，反之，中國(guó)利率市場(chǎng)化會(huì)面對(duì)著許多困難與障礙。